Содержание

Введение…3

1 Значение и задачи финансового состояния предприятия и механизм антикризисного управления…4

2 Механизм антикризисного управления на предприятии…8

2.1 Характеристика предприятия…8

2.2 Анализ состава и динамика прибыли…10

2.3 Анализ структуры активов предприятия 14

2.4 Анализ динамики состава и структуры пассивов 18

2.5 Анализ показателей финансовой устойчивости 21

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса 23

2.7 Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала 26

2.8 Оценка экономических результатов 28

2.9 Анализ показателей рентабельности 29

2.10 Анализ показателей потенциальной несостоятельности предприятия 32

Заключение 34

Список литературы 35

Приложения 36

Бухгалтерский баланс за 2007 год 36

Бухгалтерский баланс за 2008 год 40

Отчет о прибылях убытках 44

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №3553, цена оригинала 500 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

Введение

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне — то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

В настоящее время необходимо проводить анализы обоснования и выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых изделий, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия представляет собой метод оценки прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчётности. Его можно рассматривать как стадию подготовки данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческого решения. И чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего:

• Владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

• Иметь соответствующее информационное обеспечение;

• Иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Тема данной работы – механизм антикризисного управления.

1. Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и механизм антикризисного управления

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной задачей финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

— своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

— прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантов использования ресурсов;

— разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

— наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

— оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

— оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

— оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

— платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

— риск банкротства (несостоятельность) субъекта хозяйствования;

— запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

— с общепринятыми «нормами» для оценки риска и прогнозирования возможности банкротства;

— с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

— с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и внутренний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключить риск банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Механизм антикризисного управления на предприятии

2.1 Характеристика предприятия

«Кедр» начал свою деятельность в 1988 году. Сегодня это промышленное предприятие, на котором трудятся около 1500 рабочих, специалистов и менеджеров.

Организационно-правовая форма предприятия – акционерное общество закрытого типа.

На сегодняшний день ЗАО «Кедр» — динамично и эффективно развивающееся предприятие, одно из ведущих по выпуску автомобильных компонентов в России и странах СНГ, Успехи предприятия – результат напряженной творческой работы всего коллектива, результат высокого профессионализма специалистов и рабочих «КЕДР». Основное направление деятельности – производство запасных частей к легковым автомобилям. В числе товаров: рулевые наконечники, шаровые опоры, крестовина карданного вала, ось нижнего рычага для классических моделей ВАЗ.

Сегодня ЗАО «Кедр» — единственное предприятие в России по производству компонентов по рулевому управления и подвески, которое располагает высокоточным оборудованием и технологиями для выполнения полного производственного цикла.

Предприятие обеспечено энергоресурсами, имеет собственный транспортный цех.

Главным показателем в своей работе коллектив ЗАО «Кедр» считает показатель удовлетворенности потребителей.

Продукция ЗАО «Кедр» обладает отличительными особенностями:

— Покрытие обладает высокими антикоррозионными и физико-механическими свойствами, обеспечивает равномерное окрашивание скрытых поверхностей, характеризуется высокой атмосферо- бензо- водостойкостью.

— Дробеструйная обработки поверхности корпусов перед окрашиванием гарантирует удаление окалины и других поверхностных дефектов, происходит упрочнение поверхности, улучшается внешний вид изделия.

— Палец шаровой изготавливается на собственном оборудовании методом пластической деформации. Этот способ производства предпочтительнее других, так как обеспечивает повышенную конструкционную прочность.

— 100 % пальцев подвергаются ультразвуковому контролю.

— Пыльник изготавливается из специальной авиационной резины, обладающей высокой стойкостью по отношению к озону, температурным колебаниям, маслу и бензину.

— Полный производственный цикл изготовления продукции.

— Все изделия имеют сертификаты соответствия Госстандарта РФ.

— Система менеджмента качества предприятия сертифицирована органом сертификации TUV CERT TUV Thurinqen e. V.Германии на соответствие требованиям по ЕН ИСО 9001:2000.

«Кедр» — производитель товаров для всех регионов России. Более 3000 предприятий и организаций являются заказчиками в нашей стране и за ее пределами. Предприятие занимается внешнеторговой деятельностью и производит поставки своих товаров в страны СНГ и дальнего зарубежья.

Невозможно понять потребности рынка в продукции и достижения в интересующей отрасли, если не участвовать в выставках и ярмарках. «Кедр» является участником выставок-ярмарок в Москве и регионах России. Специалистами отдела маркетинга проводится работа по созданию дилерской сети и центров сервисного и гарантийного обслуживания продукции «Кедр».Дилеры и обслуживающие фирмы представляют интересы предприятия по всей России и СНГ. Действуют сервисные центры в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Челябинске, Омске, Уфе, Новосибирске, Белогорске, Самаре, Красноярске, Тюмене, Кургане, Харькове.

Отделом маркетинга и сбыта сегодня решаются задачи по анализу рынка, перспективам развития запчастей, потребностям населения. Специалисты обеспечивают возможность поставки производимых товаров в любую точку России и СНГ. Сегодня отлажены схемы доставки товаров по почте, по железной дороге, автотранспортом. Нет проблем доставки изделий и зарубежным потребителям.

С переходом к рыночным отношениям изменились подходы к постановке бухгалтерского учета организации. От жестокой регламентации учетного процесса со стороны государства в прошлом, в настоящее время перешли к разумному сочетанию государственного регулирования и самостоятельности организации в постановке бух. учета. Сущность заключается в основном в том, что на основе установленных государством общих правил учета организации самостоятельно разрабатывают учетную политику для решения поставленных перед учетом задач. Между тем, выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации.

2.2 Анализ состава и динамика прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

• Систематический контроль за формированием финансовых результатов;

• Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

• Выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирования их величины;

• Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

• Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

Валовая прибыль – это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Балансовая прибыль – включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные расходы и доходы.

Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммой льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль за минусом ее использованной суммы на накопление и потребление.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Показатели Базисный период Отчетный период Отклонение от предшествующего периода Темп роста,%

Из таблицы № 1 видно, что в отчетном периоде было получено больше прибыли, чем в базисном периоде на 8045 рублей.

На конец отчётного периода происходит увеличение общих расходов финансово хозяйственной деятельности и затрат на производство и сбыт продукции. В частности наблюдается рост себестоимости продукции. Управленческие расходы снижаются в два раза.

Как отрицательный фактор следует рассматривать снижение показателей прибыли и чистой прибыли. Разные темпы изменения этих показателей в динамике могут быть вызваны в основном корректировкой налогообложения.

Налог на прибыль характеризует долю прибыли, перечисленную в бюджет в виде обязательных отчислений. Рост этого показателя происходит, как правило, при увеличении ставок налогообложения и является нежелательным, но не зависящим от предприятия явлением.

Таблица 2 — Анализ прибыли от продаж руб.

№ п/п Показатели Базисный период Отчетный период Изменение

Из таблицы 2 – Анализ прибыли от продаж можно сделать следующие выводы увеличение прибыли от продаж произошло из-за уменьшения управленческих расходов увеличения коммерческих в отчетном периоде по сравнению с базисным. Немаловажным фактором оказавшим влияние на объем прибыли от продаж является – уровень рентабельности под воздействием данного фактора, прибыль от продаж увеличилась на 148115,65 и снижения уровня более ренатабельной продукции в общем объеме выпускаемой продукции снизилась на 140070,65 руб.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия.

Таблица — 3 Анализ рентабельности производственных ресурсов

На анализируемом предприятии значительно снизилась рентабельность производственных ресурсов (1,32%) данное снижение произошло из-за уменьшения рентабельности выпускаемой продукции.

2.3 Анализ структуры активов предприятия

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

— Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объёмным показателям;

— Относительные показатели в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Данные берутся из приложения №1 «Баланс предприятия».

Проанализируем изменение состава и динамики оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Из приведённой таблицы видно:

— Уменьшение удельного веса основных средств на 1% и незавершённое строительства на 2% – эти факторы можно рассматривать как отрицательную тенденция.

— за отчётный период уменьшилась дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками, удельный вес денежных средств в общем объеме имущества снизился на 0,5% вырос почти вдвое – эти факторы неблагоприятно влияют на имущественное положение предприятия тоже благоприятны для предприятия.

Горизонтальный анализ отчётности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Оборотные активы, наоборот, снизились по сравнению с началом года на 1161534 руб. Это вызвано тем, что была погашена значительная часть дебиторской задолженности.

Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, тем не менее, эти данные используют при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальные и вертикальные анализы взаимодополняют друг друга – вследствие данные на начало и на конец года сравнить достаточно сложно, напротив, относительные показатели поддаются сравнению.

Итак из всего вышеперечисленного следует:

• Внеоборотные активы предприятия составляют в среднем 58% от валюты баланса, что на 35% больше в отчетном периоде по сравнению с базисным. Данное увеличение связано с изменением структуры баланса.

• Оборотные средства имеют тенденцию к снижению на начало базисного года 77,1%, а на конец 42,5%, что на 1161534 руб. меньше в отчетном периоде по сравнении с базисным.

• Запасы предприятия имеют тенденцию к уменьшению, удельные веса запасов на начало 2004 года составили 30,5%, в 2005 г. запасы составили 11,4% к валюте баланса. Как видно — идет тенденция к уменьшению запасов, что в общем-то не составляет ни какой угрозы так как предприятием выбрана политика снижения запасов.

• Дебиторская задолженность предприятия уменьшается из года в годна 1 января 2005 г. 26,6% к валюте баланса, что на 15,9% меньше в отчетном периоде по сравнению с базисным. Постоянное снижение дебиторкой задолженности показывает, что финансовое положение предприятия устойчиво.

2.4 Анализ динамики состава и структуры пассивов

Поступление и приобретение имущества производится за счет собственных и заемных средств.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят:

• Уставной капитал;

• Добавочный капитал;

• Резервный капитал;

• Фонд накопления

• Нераспределенная прибыль;

• Доходы будущих периодов;

• Прочие поступления.

Уставной капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал – это источник средств предприятия которые образуются в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединение части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижение риска банкротства. Он является основой их самостоятельности и независимости.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный и краткосрочный.

Источники заемных средств:

• Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

• Кредиторская задолженность;

• Прочие краткосрочные пассивы.

 

Снижение показателя фондоотдачи произошло из-за наращивания предприятием материально-технической базы, а именно приобретение основных средств.

Увеличение показателя оборачиваемости средств и уменьшение продолжительности финансового цикла нужно рассматривать как положительная тенденция для организации. Этот факт свидетельствует об увеличении манёвренности средств.

Оборачиваемость запасов на конец года увеличивается, это говорит об ускорении их оборачиваемости и сокращении, соответственно, продолжительности операционного цикла. Период продолжительности операционного цикла зависит интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Сокращение его свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Показатели оборачиваемости собственного и совокупного капитала характеризуют объёмы товарооборота, приходящийся на 1 рубль авансированного либо собственного капитала. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция. В данном случае показатель оборачиваемости совокупного капитала в конце года возрос до 2. Оборачиваемости собственных средств на конец года отсутствует, это говорит о преобладании заёмных средств над собственными.

Заключение

Подводя итог данной работы нужно сказать, что для эффективного функционирования предприятия в современных условиях руководителям необходимо реально оценивать финансовое состояние предприятия и уметь разрабатывать управленческие решения на основе результатов экономического анализа.

Результат деятельности предприятия полностью зависит от эффективности управления финансовыми результатами и предприятия в целом. Если принимаемые управленческие решения не являются компетентными в данной ситуации, то этот факт может повлечь за собой массу негативных последствий вплоть до банкротства предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводит¬ся сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С по¬мощью экономического анализа хозяйственной деятельности достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обо¬сновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффек¬тивность.

Список литературы

1. Федеральный закон РФ от 19.11.1992 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»

2. Фатхудинов Р.А. Управленческие решения – Москва: Инфра – М 2003.

3. Юкаева В.С. Управленческие решения – Москва: Демидов и К, 1999.

4. Фатхудинов Р.А. Инновационный менеджмент – Москва: Интел-Синтез 2000.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Цент Эльга, 1999.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1999.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2000.

8. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика,1998.

9. Ле Хоа. Новый закон Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): взгляд зарубежного экономиста // Экономика и жизнь. 1998.

10. Родионова В.М., Федотова М.А. «Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции — М: «Перспектива», 1999.

11. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности. – М: Инфра – М, 2002.

Приложения